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Oferta Pública Inicial (Initial Public Offering, IPO)

Oferta Pública Inicial (Initial Public Offering, IPO)

Ciudad de México, 18 de junio de 2020.

¿Qué es la Oferta Pública Inicial?

La fracción XVIII del artículo 2° de la Ley del Mercado de Valores, define a la Oferta Pública como el ofrecimiento, con o sin precio, que se haga en territorio nacional a través de medios masivos de comunicación y a persona indeterminada, para suscribir, adquirir, enajenar o transmitir valores, por cualquier título. También considera oferta pública al ofrecimiento que se realice en términos del párrafo anterior, dirigido a ciertas clases de inversionistas.

Así entonces, podemos definir que la Oferta Pública Inicial es más que la venta de acciones o valores a los inversores, ofreciendo varias ventajas para la empresa y los inversionistas con el objetico de captar recursos del público general, mediante la suscripción de documentos que se emiten.

Características de la IPO:

  1. Dirigirla al público general.
  2. Se lleve a cabo en territorio nacional.
  3. Se realice con apoyo de los medios masivos de comunicación.
  4. Dirigirla a 100 o más inversionistas determinados.
  5. Que los valores se encuentren inscritos en el Registro Nacional de Valores.
  6. Deberá contar con previa autorización de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores.

Proceso para una IPO:

Fase I. Preparación de la empresa:

  • Aprobar la salida a bolsa por los miembros del Consejo de Administración.
  • Instauración de consejos y comités (Administración, Auditoría y Prácticas Societarias, entre otros).
  • Planear la estructura corporativa de la empresa que vaya de acuerdo a los requerimientos de la Bolsa Mexicana de Valores.
  • Organización de temas financieros de la empresa.
  • Elaboración de un Due Diligence.

Fase II. Trámite ante autoridades:

  • Reuniones introductorias con autoridades.
  • Primer filing ante autoridades.
  • Segundo filing ante autoridades.
  • Oficio de Autorización de reguladores.

Fase III. Colocación:

  • Discusión sobre valuación inicial.
  • Finalizar revisión de contratos de colocación ante autoridades.
  • Due Diligence de cierre.
  • Firmar contrato de colocación.
  • Colocación.

Consideraciones:

Los accionistas de la sociedad deberán de haber convenido entre ellos en algún documento privado la posibilidad de enajenar sus acciones en Oferta Pública.

Aproximadamente el proceso del IPO tarda de 7 a 8 meses, dependiendo del mercado, si la preparación de la empresa es nula, se agregan entre 2 y 3 meses de preparación.

Posterior a la colocación, la empresa listada en bolsa deberá cumplir con ciertas obligaciones de información de manera continua.

Gobierno Corporativo.

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